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    鎮江東方電熱科技股份有限公司投資者關系活動記錄表

    來源:本站   作者:匿名   發布:2015/6/19   修改:2015/6/19   隸屬于:機構調研

    證券代碼:300217                                證券簡稱:東方電熱

    鎮江東方電熱科技股份有限公司投資者關系活動記錄表

                                                           編號:2015-005

    投資者關系活動類別

    √特定對象調研        □分析師會議

    □媒體采訪            □業績說明會

    □新聞發布會          □路演活動

    □現場參觀

    □其他 (請文字說明其他活動內容)

    參與單位名稱及人員姓名

     安信證券  孫珊;上海灃楊資管  周修啟;

    上海凱石益正資管  陳晨;華宸未來基金  張靜;

    南京鼎漢投資  張帆;國金證券  沈偉杰;禾其投資  王祥麒

    時間

    2015年5月20日下午2:30

    地點

    公司三樓會議室

    上市公司接待人員姓名

    董事長:譚榮生   副總、董秘:孫漢武                   

    證券事務助理:潘丹

    投資者關系活動主要內容介紹

    接待過程中,公司嚴格執行《信息披露管理制度》等相關制度,沒有出現未公開重大信息泄露等情況,同時已按深交所要求簽署調研《承諾書》。

    一、非公開發行股票事項的進展情況,定價原則、限售期與參與對象、認購方式分別是什么?

    1、公司的非公開發行股票事項已經進行過材料反饋,目前正處于待審核階段。

    2、具體定價原則按照創業板再融資管理辦法執行,基本上按照鎖定期一年考慮。

    3、發行對象不超過五名,均以現金方式認購。從公司接觸的資金方情況來看,有意向的資金方比較多。

    二、公司民用電加熱器的經營情況?空調企業的下單方式?

    1、目前公司的民用電加熱器仍舊以傳統的空調用電加熱器為主,但經過多年的發展與積累,公司已經成為民用電加熱器行業規模最大、產品最全、基地最多的企業。我們認為,目前的空調用電加熱器市場銷售大幅度增加的概率比較小,主要還是以穩定增長為主。

    2、在保持傳統空調電加熱器穩定增長的前提下,公司不斷加大研發投入,改善產品結構,重點拓展電加熱器在水加熱器、小家電、新能源汽車、軌道列車等領域的市場份額。

    2013年下半年,公司逐步深入水加熱器的市場領域,前期主要致力于產品研發及客戶體系的認證,隨著上述兩項事項的完成,今年水加熱器會實現大規模的批量生產,預計今年的銷售形勢良好。

    小家電領域也是公司重點發展方向之一,目前主要應用于咖啡機、電熱水壺、蒸汽熨斗、電烤箱等方面。通過參加相關的國外展會,我們了解到小家電用電加熱器的國外市場空間巨大,且存在價格與付款穩定的雙重優勢,而公司在電加熱領域具有技術領先、規格齊全、質量優異等特點,完全有能力介入國外市場。目前咖啡機用電加熱器已經實現批量供貨,客戶試用后較為滿意,已經開始批量生產。

    公司是最早堅持研發并生產新能源汽車電加熱器的廠商之一,目前已與國內50多家新能源汽車廠商建立了良好的合作關系。電加熱器主要應用范圍是新能源汽車的電池組加熱、空調系統加熱、除霜除霧、座椅加熱等,且能夠根據客戶的不同要求定制規格各異的電加熱器產品。在此基礎上,公司不斷改進生產工藝,研發新產品,提升產品技術含量,例如新開發的水循環電加熱器,具有加熱更加柔和、均勻,人體體感更為舒適等優勢,具有較大的市場空間。2015年,隨著國家利好政策的不斷出臺,新能源汽車市場的持續放大,預計今年的訂單量較去年會有較大幅度的增長。

    公司生產的電加熱器主要應用于軌道列車的空調系統、座椅加熱及熱水加熱器,目前已經完成體系認證,進入南車的供應商體系。隨著軌道列車進入黃金發展期,軌道列車用電加熱器的銷售量有望實現大幅增長。就目前情況看,訂單量已經超過去年全年(去年基數低)。

    空調企業的下單方式:目前公司主要客戶格力、美的、海爾均是與公司簽署年度框架協議,然后按月甚至是按星期進行下單指令,公司根據其指令需求再進行生產。

    三、油價的持續下跌對于瑞吉格泰的影響,瑞吉格泰的競爭優勢,訂單情況,毛利率、凈利率情況?

    瑞吉格泰的油氣處理系統主要應用于海洋油氣開發。目前國內三桶油陸地的投資范圍有所減少,但海洋方面的油氣資源開發投資反而有增加趨勢,而且按照目前的性價比,油價的持續下跌反而會促進天然氣的開采。瑞吉格泰的優勢能力就在于油氣分離,而且主要產品以海上油氣分離業務為主,所以油價的下跌對于瑞吉格泰的影響不大。

    瑞吉格泰的競爭優勢主要在于三個方面:1、管理團隊的優勢:瑞吉格泰的技術核心、總工程師有著中海油設計公司和海外油氣田工程設計多年的工作經驗,設計、技術理念深受歐美影響,其對油氣開發撬裝方面的設計和制造有著深刻的理解,設計出的產品完全符合歐美標準,且新引進的研發、營銷、制造團隊的主要工作人員均有外資企業工作經歷,經驗豐富;2、經驗優勢:瑞吉格泰是國內擁有海外撬裝應用成功經驗的唯一的一家公司,其過往業績及豐富的設計、撬裝、模塊化經驗更容易得到客戶的青睞,客戶的依附程度及信任程度更高;3、技術優勢:瑞吉格泰早期即以設計起家,其產品主要都是應用于海上的油氣開采業務,基本上都是技術要求較高的撬裝產品,具有專業化設計、系統成撬能力強等競爭優勢。

    瑞吉格泰目前的訂單情況較好,國內國外訂單均有,公司將根據訂單情況逐步組織生產以盡早完成交貨,公司對于完成今年的業績目標有信心。

    2014年,為盡快打入市場,提升行業知名度,瑞吉格泰對部分項目采用了低價格競爭策略,同時因引進新團隊增加了較多的人工成本,導致當年度毛利率和凈利率都相應降低。因為瑞吉格泰的業務包含了設計費用,按照當前的正常經營,瑞吉格泰的項目毛利率一般應在40%左右,凈利率在20%左右。

    四、收購瑞吉格泰后其有哪些變化,鎮江一期工程建設進度及二期工程的規模?

    1、增加運營資金:收購之前瑞吉格泰在江陰租賃場地生產,資金短缺是其承接項目主要瓶頸。公司收購后,通過三次注資,使其注冊資本提升至1.5億元,極大地增強了其資金規模與總體實力。

    2、提升制造能力:原來的瑞吉格泰以設計為主,受到江陰制造基地規模的限制,制造能力較弱,自公司收購后,在鎮江新建大型生產基地,引入具備豐富經驗的專業制造團隊,制造工藝水平得到大幅度提升。

    3、強化資源整合:收購完成后,公司對瑞吉格泰的油氣服務業務與工業電加熱器業務進行了全面的客戶、管理、銷售、技術等資源的整合,實現了優勢互補、資源共享,瑞吉格泰與工業電加熱器業務的接單能力都得到了很大的提高,行業競爭力大幅增強,營業收入及盈利能力大大提升。

    目前瑞吉格泰鎮江基地一期工程已基本建成并開始試生產,各項配套設施正在逐步完善,壓力容器制造許可證、美國ASME認證、U2認證、管道認證等相關資質的轉移和認證工作均已完成。公司預計一期工程全部完工后產能將達到8-10億元規模。

    二期工程將視市場情況逐步推進,主要目的是在一期工程的基礎上做大做強,進一步提升撬裝化、模塊化、智能化水平。

    五、未來瑞吉格泰的市場拓展方向?轉型方面有什么設想?

    公司五月初以瑞吉格泰的名義參加了美國休斯頓舉辦的2015年美國第46屆國際石油、天然氣展覽會,瑞吉格泰是此次參展的唯一一家油氣處理系統整體撬裝設備生產企業,有些企業帶著項目到公司攤位進行洽談,有些企業已經明確表示近期會派人到國內進行工廠考察,開展業務合作的意愿較為強烈。

    通過這次參展,我們認為:海外的油氣處理市場空間較國內大,能夠完成系統整體撬裝業務并集電加熱器與壓力容器制造為一體的企業更容易得到海外市場的認可。所以,我們將以國內市場為基礎,重點拓展國際市場,努力提高在國際市場的知名度,進一步提升在海洋油氣處理行業的行業地位。

    重點開拓國際市場,主要有三方面原因:

    1、國外客戶一般是按照項目進度付款,付款條件相對寬松,對于公司流動資金的占用壓力較小。

    2、國外客戶更加看重產品的技術、質量,產品價格較國內市場相對偏高,有利于增加營業收入。

    3、供應商的資質要求不同,國內一般承接大型項目要求供應商具有甲級資質,國外市場更加注重的是供應商的項目經驗,以實際案例來判斷供應商的資質及能力。

    關于業務轉型,我們將遵循目前國際市場上的主流做法,瑞吉格泰未來的發展方向是由設備制造商逐步向總體服務商轉變,項目的主體工藝由瑞吉格泰設計,核心部件、關鍵設備由瑞吉格泰自行設計、制造,其余的建造內容可視情況進行分包,重點拓展公司的技術服務能力,提升核心競爭力。

    六、一季度公司民用電加熱器業績下降的原因?如何解決?

    公司一季度民用電加熱器業績下降主要有兩個原因:一是本身一季度屬于民用電加熱器的銷售淡季,主要客戶的產品庫存量較高,新增需求較少;二是受下游主要客戶價格競爭加劇的影響導致公司部分產品價格下降,收入確認延遲。

    針對上述問題,公司目前主要是以量補差,擴大空調用電加熱器的產銷量,同時不斷拓展電加熱器的市場應用領域,通過擴大小家電、新能源汽車、水加熱器、軌道交通等領域的產品銷售以提升營業收入及盈利水平。

    七、公司與硅谷天堂開展為期三年的戰略合作有何設想,如發生并購時傾向于采取何種方式,目前有無合適標的?

    公司與硅谷天堂展開合作主要是基于以下兩個方面:

    1、幫助公司理清發展思路,確定發展方向,制定總體戰略規劃;

    2、為公司提供咨詢服務,對公司的并購重組進行指導,在民用、工業電加熱器、油氣服務行業等方面幫助挑選合適標的,實現外延式擴張。

    如果發生并購,公司將視自身資金情況與對方實際情況進行綜合考量,采取符合現行法律法規且合作雙方都認可的合適方式進行并購。

    公司目前的思路是在與主營業務相關的上下游行業積極尋求與公司業務、資源、資質、技術互補的并購對象。 

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    日期

    2015年5月20日

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